Pengertian Value at Risk dan 3 Cara Mudah Menghitungnya

Dalam dunia finansial yang kompleks dan dinamis, manajemen risiko merupakan salah satu aspek krusial yang harus diperhatikan dengan seksama. Terutama di tengah fluktuasi pasar yang tidak dapat diprediksi secara pasti, kemampuan untuk mengukur dan meminimalkan potensi kerugian adalah landasan utama bagi keberlangsungan institusi keuangan. Dalam konteks ini, konsep Value at risk (VaR) telah menjelma sebagai alat penting dalam menilai risiko investasi dengan pendekatan yang berbasis pada analisis statistik.

Dalam kesempatan kali ini, mari kita membahas secara mendalam tentang Value at risk, metodologi perhitungannya, serta relevansinya dalam menghadapi tantangan-tantangan finansial kontemporer.

Pengertian Value at Risk

ilustrasi value at risk. Photo by paegagz on envato

Berdasarkan laman Investopedia, value at risk (VaR) adalah sebuah konsep yang digunakan dalam manajemen risiko finansial untuk mengukur potensi kerugian maksimum yang mungkin terjadi pada suatu portofolio investasi atau aset keuangan dalam jangka waktu tertentu, dengan tingkat keyakinan tertentu.

Dalam esensinya, value at riskbertujuan untuk memberikan gambaran tentang sejauh mana portofolio investasi atau aset keuangan rentan terhadap fluktuasi nilai pasar.

Pendekatan VaR didasarkan pada analisis statistik yang mengukur volatilitas historis atau distribusi probabilitas dari pergerakan nilai suatu aset atau portofolio. VaR biasanya diukur dalam satuan mata uang atau persentase dari nilai awal investasi.

Sebagai contoh, jika value at risk suatu portofolio adalah $100,000 pada tingkat keyakinan 95% dalam jangka waktu satu minggu, maka ini berarti dengan tingkat keyakinan 95%, kerugian potensial dalam satu minggu tidak akan melebihi $100,000.

Metode perhitungan VaR dapat bervariasi, termasuk metode historis, simulasi Monte Carlo, dan pendekatan statistik lainnya. Meskipun value at risk memberikan pandangan penting tentang risiko potensial, penting untuk diingat bahwa VaR memiliki batasan dan asumsi tertentu, seperti asumsi distribusi normal dalam beberapa metode perhitungan.

Ini berarti bahwa dalam situasi ekstrem atau peristiwa yang langka, value at risk mungkin tidak sepenuhnya memperhitungkan dampak potensial.

Penggunaan value at risk tidak terbatas hanya pada institusi keuangan besar, tetapi juga relevan bagi investor individu dan berbagai entitas bisnis yang terlibat dalam aktivitas investasi.

Dalam mengambil keputusan investasi atau manajemen risiko, pemahaman yang akurat tentang konsep VaR dapat menjadi alat berharga untuk menginformasikan strategi dan tindakan yang diambil guna mengelola risiko dengan lebih efektif.

Baca juga: Pengertian Financial Health dan 7 Cara Mudah Meningkatkannya

Manfaat Menghitung Value at risk

ilustrasi value at risk. Photo By Prostock-studio on envato

Menghitung Value at risk (VaR) memiliki sejumlah manfaat yang sangat berharga dalam konteks manajemen risiko finansial. Berikut adalah beberapa manfaat utama dari penggunaan VaR:

1. Pemahaman Risiko

VaR membantu entitas keuangan dan investor untuk memahami sejauh mana portofolio investasi atau aset keuangan rentan terhadap fluktuasi nilai pasar.

Dengan memperoleh perkiraan potensi kerugian maksimum pada tingkat keyakinan tertentu, entitas dapat mengidentifikasi dan memahami risiko yang mungkin dihadapi.

2. Pengambilan Keputusan

VaR dapat digunakan sebagai alat yang sangat berguna dalam pengambilan keputusan investasi dan manajemen risiko. Informasi tentang value at risk ini akan membantu para pengambil keputusan untuk memahami trade-off antara potensi imbal hasil dan potensi kerugian.

Hal ini dapat membantu mereka mengatur portofolio investasi atau mengambil tindakan yang sesuai dengan toleransi risiko mereka.

3. Penilaian Strategi Investasi

VaR memungkinkan investor dan manajer portofolio untuk mengevaluasi efektivitas dan ketahanan strategi investasi mereka.

Dengan menghitung value at risk pada berbagai aset atau portofolio alternatif, mereka dapat membandingkan risiko yang terkait dengan masing-masing pilihan dan memilih strategi yang paling sesuai dengan tujuan dan toleransi risiko mereka.

4. Diversifikasi Portofolio

VaR dapat membantu dalam mengidentifikasi bagaimana diversifikasi portofolio dapat mempengaruhi risiko keseluruhan. Dengan menggabungkan aset yang memiliki korelasi yang lebih rendah, investor dapat mengurangi risiko portofolio keseluruhan dan potensi value at risk.

5. Kepatuhan Regulasi

Di beberapa sektor industri, termasuk perbankan dan lembaga keuangan, peraturan mungkin mengharuskan perhitungan dan pelaporan VaR. Menghitung VaR dengan benar dan sesuai dengan pedoman regulasi dapat membantu entitas tetap mematuhi persyaratan yang ditetapkan.

6. Penilaian Kinerja

VaR dapat digunakan sebagai alat untuk menilai kinerja portofolio atau aset dalam menghadapi perubahan pasar. Jika suatu portofolio memiliki VaR yang lebih rendah dari periode sebelumnya, ini dapat dianggap sebagai indikasi bahwa risiko portofolio telah dikelola dengan lebih efektif.

Namun, penting untuk diingat bahwa VaR memiliki batasan, terutama dalam mengatasi risiko ekstrem dan peristiwa langka yang mungkin tidak terwakili dalam data historis.

Oleh karena itu, VaR sebaiknya digunakan sebagai alat tambahan dalam pengambilan keputusan, dan tidak boleh menjadi satu-satunya pertimbangan dalam manajemen risiko finansial.

Baca juga: Apa itu Know Your Business (KYB)? Ini Pengertian dan 5 Manfaat Regulasinya

3 Cara Menghitung Value at risk

ilustrasi value at risk. Photo By Rido81 on envato

Value at risk (VaR) adalah alat yang kuat dalam mengukur risiko finansial, dan ada beberapa metode yang digunakan untuk menghitungnya. Berikut ini adalah beberapa metode umum yang sering digunakan:

1. Metode Historis (Historical Method)

Metode ini menggunakan data historis tentang pergerakan harga aset atau portofolio selama periode tertentu.

VaR dihitung dengan mengidentifikasi persentil tertentu (misalnya, 95% atau 99%) dari distribusi perubahan harga yang diamati selama periode historis. Langkah-langkah umum dalam metode historis adalah:

• Mengumpulkan data historis tentang harga aset atau portofolio.
• Menghitung perubahan harga harian atau periode yang sesuai.
• Mengurutkan perubahan harga dari yang terkecil hingga yang terbesar.
• Mengidentifikasi harga pada persentil tertentu (misalnya, 5% untuk VaR 95%).
• VaR dihitung sebagai perbedaan antara harga pada persentil tertentu dan nilai awal investasi.

2. Metode Simulasi Monte Carlo

Metode ini melibatkan pembuatan ribuan atau jutaan simulasi acak tentang pergerakan harga aset atau portofolio. Setiap simulasi menciptakan skenario yang berbeda-beda berdasarkan distribusi probabilitas yang diestimasi. Langkah-langkah dalam metode simulasi Monte Carlo meliputi:

• Mengidentifikasi distribusi probabilitas perubahan harga aset.
• Menghasilkan ribuan atau jutaan skenario acak perubahan harga berdasarkan distribusi tersebut.
• Menghitung nilai portofolio di akhir setiap skenario.
• Mengurutkan hasil simulasi dan mengidentifikasi harga pada persentil tertentu.
• VaR dihitung sebagai perbedaan antara harga pada persentil tertentu dan nilai awal investasi.

3. Metode Parametrik (Parametric Method)

Metode ini melibatkan penggunaan distribusi probabilitas tertentu (seperti distribusi normal) untuk menggambarkan pergerakan harga aset atau portofolio. Langkah-langkah dalam metode parametrik meliputi:

• Mengidentifikasi distribusi probabilitas yang sesuai dengan data pergerakan harga.
• Menghitung parameter distribusi (seperti mean dan standard deviation).
• Menggunakan parameter ini untuk menghitung VaR pada persentil tertentu berdasarkan distribusi yang dipilih.

Penting untuk diingat bahwa setiap metode memiliki asumsi dan batasan tertentu. Selain itu, metode VaR tidak dapat memprediksi peristiwa ekstrem yang belum pernah terjadi sebelumnya (risiko ekstrem).

Oleh karena itu, dalam penggunaan praktis, hasil VaR sebaiknya diinterpretasikan dengan hati-hati dan digabungkan dengan metode analisis risiko lainnya.

Baca juga: Syarat Pembayaran: Pengertian, Jenis dan Contoh Soalnya

Penutup

Dalam dunia finansial yang terus berubah, manajemen risiko menjadi inti dari strategi yang sukses. Di tengah fluktuasi pasar yang tidak dapat diprediksi, kemampuan untuk mengukur dan mengelola risiko menjadi esensial dalam memastikan keberlanjutan investasi dan pertumbuhan.

Di sinilah konsep Value at risk (VaR) hadir sebagai pilar penting dalam upaya memahami dan mengatasi potensi kerugian finansial.

VaR, yang merujuk pada perkiraan potensi kerugian maksimum pada tingkat keyakinan tertentu, memberikan pandangan yang kuat tentang risiko yang mungkin dihadapi oleh portofolio investasi atau aset keuangan.

Metode perhitungan VaR, mulai dari pendekatan historis hingga simulasi Monte Carlo, memberikan berbagai cara untuk menggambarkan fluktuasi nilai pasar dan merangkumnya menjadi informasi yang bermanfaat.

Melalui pemahaman yang mendalam tentang VaR, para pengambil keputusan dapat membuat langkah yang lebih cerdas dalam pengelolaan portofolio, diversifikasi aset, dan penilaian risiko.

VaR juga berperan dalam membantu entitas keuangan mematuhi peraturan, mengevaluasi kinerja investasi, dan membangun strategi yang berdasarkan analisis risiko yang solid.

Namun, seiring dengan manfaatnya, VaR juga memiliki batasan, terutama dalam menghadapi peristiwa ekstrem dan kondisi pasar yang belum pernah terjadi sebelumnya. Oleh karena itu, penggunaan VaR haruslah dilakukan dengan hati-hati, dan dipadukan dengan pendekatan lain dalam manajemen risiko.

Dengan kata lain, Value at risk (VaR) adalah alat yang kuat dalam menjembatani kesenjangan antara potensi imbal hasil dan risiko dalam dunia investasi.

Dengan memahami dan menggunakan VaR dengan bijak, kita dapat membangun fondasi yang lebih stabil dan berkelanjutan dalam mengelola risiko finansial dalam lingkungan yang selalu berubah.

Namun, hal yang perlu diperlukan lainnya dalam melakukan manajemen risiko dalam keuangan adalah tentang mengelola finansial. Nah, untuk memudahkan Anda dalam mengelola finansial adalah dengan menggunakan software akuntansi dan bisnis dari Accurate Online.

Aplikasi bisnis yang sudah dipercaya oleh ratusan ribu pebisnis di Indonesia ini mampu membantu Anda dalam mengelola keuangan secara efektif. Anda bisa mendapatkan lebih dari 200 jenis laporan keuangan dalam waktu singkat dan bisa diakses dimana saja dan kapan saja.

Berbagai fitur di dalamnya yang saling terintegrasi juga akan sangat membantu Anda dalam mengelola bisnis. Sehingga, Anda bisa menjalankan dan mengembangkan bisnis secara efektif dan efisien.

Klik tautan gambar di bawah ini untuk langsung mencoba Accurate Online secara gratis selama 30 hari.