Volatility Adalah: Pengertian, Jenis, Penyebab, dan Cara Menghitungnya

Siapapun yang secara samar-samar menyadari operasi pasar saham pasti telah menemukan istilah “volatilitas” atau volatility. Volatility adalah istilah ambigu yang paling sering menyiratkan risiko atau ketidakpastian tentang bagaimana pasar saham akan bergerak.

Artikel yang kami buat sekarang adalah membahas tentang volatility secara mendalam, lengkap dengan jenis, penyebabnya dan cara menghitung volatility.

Apa itu Volatility?

Volatilitas atau volatility adalah ukuran tingkat fluktuasi harga sekuritas dari waktu ke waktu. Ini menunjukkan tingkat risiko yang terkait dengan perubahan harga sekuritas.

Investor dan trader menghitung volatilitas sekuritas untuk menilai variasi harga di masa lalu untuk memprediksi pergerakan masa depan mereka.

Volatilitas ditentukan baik dengan menggunakan deviasi standar atau beta. Deviasi standar mengukur jumlah penyebaran dalam harga sekuritas. Beta menentukan volatilitas keamanan relatif terhadap pasar secara keseluruhan. Beta dapat dihitung menggunakan analisis regresi.

Baca juga: Pendapatan Perkapita: Pengertian, Fungsi, Komponen, dan Cara Menghitungnya

Jenis Volatilitas

Volatilitas Harga

Gejolak harga disebabkan oleh tiga faktor yang mengubah harga. Ketiga faktor ini bekerja dengan mengubah penawaran dan permintaan. Berikut adalah 3 faktor penyabab volatilitas harga Causes of Price Volatility:

Musiman

Yang pertama adalah musim. Misalnya, harga kamar hotel resor naik di musim dingin, ketika orang ingin menjauh dari salju. Mereka mampir di musim panas, saat para wisatawan puas bepergian di sekitar. Itu adalah contoh volatilitas permintaan, dan harga, yang disebabkan oleh perubahan musim yang teratur.

Cuaca

Faktor lain yang mempengaruhi vilatility harga adalah cuaca. Misalnya, harga pertanian bergantung pada pasokan. Itu tergantung pada cuaca yang mendukung panen yang melimpah. Cuaca ekstrim, seperti angin topan, dapat membuat harga gas melonjak dengan menghancurkan kilang dan jaringan pipa

Emosi

Faktor ketiga adalah emosi. Ketika trader khawatir, mereka memperburuk volatilitas apa pun yang mereka beli. Itu sebabnya harga komoditas begitu bergejolak.

Status emosional para pedagang adalah salah satu alasan mengapa harga gas seringkali sangat tinggi.

Misalnya, pada Februari 2012, Amerika Serikat dan Eropa mengancam sanksi terhadap Iran karena mengembangkan senjata nuklir.

Sebagai pembalasan, Iran mengancam akan menutup Selat Hormuz, berpotensi membatasi pasokan minyak. Meskipun pasokan minyak tidak berubah, para trader menawar harga minyak hingga hampir $ 110 di bulan Maret. Harga gas naik menjadi $ 3,87 per galon

Volatilitas Saham

Investor telah mengembangkan pengukuran volatilitas saham yang disebut beta. Ini memberi tahu Anda seberapa baik harga saham berkorelasi dengan Indeks Standard & Poor”s 500.

Jika itu bergerak sempurna bersama indeks, beta-nya akan menjadi 1.0. Saham dengan beta lebih tinggi dari 1.0 lebih tidak stabil daripada S&P 500. Saham dengan beta kurang dari 1.0 tidak begitu mudah berubah.

Para ekonom mengembangkan pengukuran ini karena harga beberapa saham sangat tidak stabil.Ketidakpastian itu membuat saham tersebut menjadi investasi yang lebih berisiko.

Akibatnya, investor menginginkan pengembalian yang lebih tinggi untuk ketidakpastian yang meningkat. Perusahaan dengan saham yang sangat volatile perlu tumbuh secara menguntungkan.

Mereka harus menunjukkan peningkatan dramatis dalam pendapatan dan harga saham dari waktu ke waktu atau membayar dividen yang sangat tinggi.

Baca juga: Cryptocurrency Adalah: Jenis dan Pengertian Cryptocurrency dalam Dunia Keuangan

Volatilitas Historis

Volatilitas historis atau historical volatility adalah seberapa banyak volatilitas yang dimiliki suatu saham selama 12 bulan terakhir.

Jika harga saham sangat bervariasi dalam satu tahun terakhir, itu lebih tidak stabil dan berisiko. Ini menjadi kurang menarik dibandingkan dengan saham yang kurang stabil.

Anda mungkin harus menahannya untuk waktu yang lama sebelum harganya kembali ke tempat Anda dapat menjualnya untuk mendapatkan keuntungan. Tentu saja, jika Anda mempelajari grafik dan dapat mengatakannya pada titik terendah, Anda mungkin beruntung dan bisa menjualnya saat harga tinggi lagi.

Itu disebut pengaturan waktu pasar dan berfungsi dengan baik saat berhasil. Sayangnya, dengan stok yang sangat fluktuatif, itu juga bisa jauh lebih rendah untuk waktu yang lama sebelum naik lagi

Volatilitas Tersirat

Volatilitas tersirat atau implied volatility menggambarkan seberapa besar volatilitas yang menurut trader opsi akan dimiliki saham di masa depan.

Anda dapat mengetahui apa volatilitas tersirat dari suatu saham dengan melihat seberapa besar variasi harga opsi berjangka. Jika harga opsi mulai naik, itu berarti volatilitas tersirat meningkat, semua hal lain dianggap sama.

Volatilitas Pasar

Volatilitas pasar adalah kecepatan perubahan harga untuk pasar mana pun. Itu termasuk komoditas, valas, dan pasar saham.

Peningkatan volatilitas pasar saham biasanya merupakan tanda bahwa puncak pasar atau dasar pasar sudah dekat. Ada banyak ketidakpastian. Pedagang bullish menawar harga pada hari kabar baik, sementara pedagang bearish dan penjual pendek mendorong harga turun karena berita buruk.

Baca juga: Trading Adalah: Pengertian, Jenis, Keuntungan dan Kerugiannya

Apa Penyebab Terjadinya Volatilitas?

Beberapa hal yang dapat menyebabkan volatilitas antara lain:

1. Faktor politik dan ekonomi

Pemerintah memainkan peran utama dalam mengatur industri dan dapat memengaruhi ekonomi ketika mereka membuat keputusan tentang perjanjian perdagangan, undang-undang, dan kebijakan.

Segala sesuatu mulai dari pidato hingga pemilu dapat menimbulkan reaksi di kalangan investor, yang memengaruhi harga saham.

Data ekonomi juga berperan, karena ketika perekonomian berjalan baik, investor cenderung bereaksi positif. Laporan pekerjaan bulanan, data inflasi, angka belanja konsumen, dan kalkulasi PDB triwulanan semuanya dapat memengaruhi kinerja pasar. Sebaliknya, jika ini meleset dari ekspektasi pasar, pasar mungkin menjadi lebih tidak stabil.

2. Faktor industri dan sektor

Peristiwa spesifik dapat menyebabkan volatilitas dalam suatu industri atau sektor. Di sektor minyak misalnya, peristiwa cuaca besar di daerah penghasil minyak yang penting dapat menyebabkan harga minyak naik. Akibatnya, harga saham perusahaan yang terkait dengan distribusi minyak bisa naik, yang diharapkan akan diuntungkan, sementara harga perusahaan yang memiliki biaya minyak tinggi dalam bisnisnya bisa turun.

Demikian pula, lebih banyak peraturan pemerintah dalam industri tertentu dapat mengakibatkan jatuhnya harga saham, karena peningkatan kepatuhan dan biaya karyawan yang dapat memengaruhi pertumbuhan pendapatan di masa depan.

3. Kinerja perusahaan

Volatilitas tidak selalu berlaku di seluruh pasar dan dapat berhubungan dengan masing-masing perusahaan.

Berita positif, seperti laporan pendapatan yang kuat atau produk baru yang memukau konsumen, dapat membuat investor merasa nyaman dengan bisnis tersebut. Jika banyak investor ingin membelinya, peningkatan permintaan ini dapat membantu menaikkan harga saham secara tajam.

Sebaliknya, penarikan kembali produk, pelanggaran data, atau perilaku eksekutif yang buruk semuanya dapat merusak harga saham, karena investor menjual saham mereka. Bergantung pada seberapa besar perusahaannya, kinerja positif atau negatif ini juga dapat berdampak pada pasar yang lebih luas.

Baca juga: Payback Period Adalah: Pengertian, Kelebihan, Kekurangan dan Cara Menghitungnya

Cara Menghitung Volatility

Pendekatan paling sederhana untuk menentukan volatilitas sekuritas adalah menghitung deviasi standar harga selama periode waktu tertentu. Ini dapat dilakukan dengan menggunakan langkah-langkah berikut:

• Kumpulkan harga saham sebelumnya.
• Hitung harga rata-rata dari harga saham ebelumnya.
• Tentukan perbedaan antara setiap harga dalam set dan harga rata-rata.
• Kuadratkan selisih dari langkah sebelumnya.
• Jumlahkan selisih kuadrat.
• Bagilah selisih kuadrat dengan jumlah total harga dalam kumpulan (temukan varians).
• Hitung akar kuadrat dari angka yang diperoleh di langkah sebelumnya.

Contoh Kasus

Anda ingin mengetahui volatilitas saham ABC Corp. selama empat hari terakhir. Harga saham diberikan di bawah ini:

• Hari 1 – $ 10
• Hari 2 – $ 12
• Hari 3 – $ 9
• Hari 4 – $ 14

Untuk menghitung volatilitas harga, kita perlu:

Temukan harga rata-rata:

$ 10 + $ 12 + $ 9 + $ 14/4 = $ 11,25

Hitung selisih antara setiap harga dan harga rata-rata:

• Hari 1: 10 – 11.25 = -1.25
• Hari 2: 12 – 11,25 = 0,75
• Hari 3: 9 – 11.25 = -2.25
• Hari 4: 14 – 11,25 = 2,75

Kuadratkan selisih dari langkah sebelumnya:

• Hari 1: (-1.25) 2 = 1.56
• Hari 2: (0,75) 2 = 0,56
• Hari 3: (-2.25) 2 = 5.06
• Hari 4: (2.75) 2 = 7.56

Jumlahkan selisih kuadrat:

1,56 + 0,56 + 5,06 + 7,56 = 14,75

Temukan variansnya:

Varians = 14,75 / 4 = 3,69

Temukan deviasi standar:

Simpangan baku = 1,92 (akar kuadrat dari 3,69)

Standar deviasi menunjukkan bahwa harga saham ABC Corp. biasanya menyimpang dari harga rata-rata sahamnya sebesar $ 1,92.

Baca juga: Analisis Kuantitatif: Pengertian, Teknik dan Penggunaannya dalam Bisnis

Kesimpulan

Volatility  tidak selalu merupakan hal yang buruk, karena koreksi pasar terkadang juga dapat memberikan titik masuk yang dapat dimanfaatkan investor.

Jika seorang investor memiliki uang tunai dan sedang menunggu untuk berinvestasi di pasar saham, koreksi pasar dapat memberikan kesempatan untuk menginvestasikan uang tunai tersebut dengan harga yang lebih rendah.

Volatilitas pasar yang menurun juga menawarkan investor yang yakin pasar akan berkinerja baik dalam jangka panjang kesempatan untuk membeli saham tambahan di perusahaan yang mereka sukai, tetapi dengan harga yang lebih rendah.

Contoh sederhananya adalah bahwa seorang investor dapat membeli seharga $ 50, saham yang sebelumnya bernilai $ 100. Membeli saham dengan cara ini menurunkan biaya per saham rata-rata Anda, yang membantu meningkatkan kinerja portofolio Anda ketika pasar pada akhirnya pulih. (Cara ini juga disebut dengan avarage down)

Prosesnya sama ketika saham naik dengan cepat. Investor dapat memanfaatkan ini dengan menjual, yang hasilnya dapat diinvestasikan di area lain yang menawarkan peluang lebih baik.

Dengan memahami volatilitas dan penyebabnya, investor berpotensi dapat memanfaatkan peluang investasi yang diberikannya untuk menghasilkan pengembalian jangka panjang yang lebih baik.

Apakah Anda seorang investor yang juga pemilik bisnis yang sedang mencari software akuntansi untuk memudahkan proses pembukuan pada usaha Anda? Anda bisa menggunakan software akuntansi Accurate Online yang mudah digunakan dan memiliki fitur paling lengkap di Indonesia.

Dengan menggunakan Accurate Online Anda bisa melakukan pemantauan transaksi, melakukan pembuatan laporan keuangan, manajamen aset dan stok hingga pelaporan dan pengelolaan pajak bisnis kapanpun dan dimanapun Anda mau.

Tertarik? Anda bisa mencoba Accurate Online secara gratis selama 30 hari melalui tautan pada gambar di bawah ini: