Net Present Value (NPV): Pengertian, Rumus, dan Cara Menghitungnya

Mempersiapkan laporan keuangan sangat penting bagi pemilik bisnis atau bahkan ibu rumah tangga. Banyak istilah yang sangat penting ketika menyiapkan laporan keuangan, salah satunya net present value, atau NPV. Memahami NPV secara lebih rinci akan membantu Anda dalam menilai pilihan keuangan terbaik.

Dengan memperkirakan net present value, Anda dapat meningkatkan manajemen keuangan Anda dan memaksimalkan keuntungan di masa depan.

Oleh karena itu, pada artikel ini kita akan membahas apa itu net present value, cara menghitungnya, dan contoh kasus dalam menghitung net present value dalam suatu laporan keuangan.

Apa itu Net Present Value?

Net Present Value (NPV) merupakan selisih antara nilai sekarang arus kas masuk dan arus kas keluar selama periode tertentu. Dalam penganggaran modal dan perencanaan investasi, NPV digunakan untuk menentukan profitabilitas dari suatu investasi atau proyek yang diusulkan.

Net present value (NPV) merupakan hasil perhitungan yang digunakan untuk menentukan nilai sekarang dari aliran pembayaran di masa depan.

Analisis ini sering digunakan oleh bisnis dalam hubungannya dengan prediksi arus kas untuk menawarkan gambaran umum tentang keuntungan dari suatu investasi.

Misalkan NPV dari suatu proyek atau investasi adalah positif. Dalam hal ini, pendapatan yang diantisipasi dari proyek atau investasi akan melampaui biaya yang diantisipasi. Sebaliknya, jika net present value, proyeksi akan kalah.

Akibatnya, net present value sering dihitung oleh seorang manajer yang ahli atau memiliki analisis yang tajam tentang perkiraan pendapatan untuk beberapa tahun ke depan. Jika proyeksi pendapatan berbeda secara signifikan dari perkiraan, maka nilai NPV akan salah.

Baca juga: Budget Management: Pengertian, Manfaat, Strategi, dan Tips Mengelolanya

Manfaat Menggunakan Net Present Value

NPV melayani berbagai peran atau memberikan keuntungan yang signifikan di sektor bisnis atau di dalam korporasi. Beberapa fungsi net present value antara lain sebagai berikut:

• Dalam bisnis, perhitungan NPV ini digunakan untuk mengetahui kapasitas dan peluang perusahaan dalam mengelola investasi selama beberapa tahun ke depan. Jika investasi menghasilkan keuntungan, rencana akan dilakukan. Di sisi lain, jika prediksi investasi berakhir dengan kerugian di masa depan, investasi mungkin akan ditinggalkan.
• Analisis net present value yang digunakan untuk menilai nilai investasi, proyek, atau urutan arus kas apa pun. Ini adalah statistik yang komprehensif karena menggabungkan semua pendapatan dan biaya modal yang terkait dengan investasi ke dalam free cash flow (FCF).
• Selain itu, NPV dapat membantu bisnis dalam menerapkan manajemen anggaran yang efisien. Akibatnya, NPV juga dapat dianggap sebagai nilai yang diharapkan dari keuntungan investasi masa depan.

Apa Rumus Perhitungan Net Present Value?

Rumus perhitungan NPV adalah metode untuk menentukan profitabilitas investasi dengan mendiskontokan arus kas masa depan dari investasi ke nilai saat ini. Berbeda dengan Internal Rate of Return (IRR), rumus perhitungan NPV membutuhkan tingkat diskonto (yang akan kita bahas dibawah perbedaannya).

Rumus NPV juga tergantung pada interval dan jumlah arus kas masa depan untuk investasi. Ini berarti bahwa rumus untuk menghitung NPV untuk proyek jangka pendek dengan satu arus kas berbeda dengan rumus untuk investasi tahun jamak dengan beberapa arus kas.

Rumus NPV untuk investasi dengan arus kas tunggal

Saat menghitung NPV untuk proyek jangka pendek dengan arus kas tunggal, satu-satunya variabel yang diperlukan untuk mendapatkan nilai sekarang adalah arus kas, periode waktu arus kas, dan tingkat diskonto.

Berikut adalah rumus NPV untuk proyek satu tahun dengan arus kas tunggal:

NPV = [Arus kas/ (1+i)^t] – investasi awal

Di mana:

• i = tingkat diskon
• t = jumlah periode waktu

Rumus NPV untuk proyek dengan banyak arus kas dan durasi lebih lama

Untuk investasi jangka panjang dengan beberapa arus kas, rumusnya hampir sama, kecuali bahwa Anda akan mendiskontokan setiap arus kas satu per satu dan kemudian menambahkannya bersama-sama.

Berikut adalah rumus NPV untuk proyek jangka panjang dengan beberapa arus kas:

NPV = Jumlah nilai sekarang dari arus kas yang diharapkan – investasi awal

Baca juga: Apa itu Burden Rate? Berikut Pengertian Lengkap dan Cara Hitungnya

Elemen Apa Saja yang Harus Ada dalam Penghitungan Net Present Value?

Untuk menggunakan rumus perhitungan NPV, Anda harus menyertakan variabel berikut:

1. Arus kas bersih tahunan

Anda dapat memperkirakan arus kas bersih setiap tahun dengan menambahkan arus kas masuk yang diharapkan dari pendapatan yang diproyeksikan ke potensi penghematan tenaga kerja, bahan, dan komponen lain dari biaya proyek awal.

Kemudian, kurangi biaya yang dikeluarkan untuk proyek baru, yaitu, arus kas keluar selama satu periode. Anda juga harus menambahkan penghematan pajak atas depresiasi aset proyek ke arus kas masuk yang diharapkan.

Arus kas masuk harus positif, sedangkan arus kas keluar harus negatif. Jika arus kas masuk yang diharapkan melebihi arus keluar, Anda akan memiliki arus kas masuk bersih. Namun, Anda akan memiliki arus kas keluar bersih yang diharapkan jika arus kas keluar yang diharapkan melebihi arus masuk yang diharapkan.

2. Suku bunga

Tingkat bunga juga penting untuk perhitungan NPV. Sebagian besar manajer menggunakan tingkat diskonto untuk mewakili tingkat bunga, tetapi juga dapat disebut biaya modal, tingkat pisah batas, tingkat pengembalian yang disyaratkan, dan tingkat rintangan.

Tingkat bunga atau tingkat diskonto adalah biaya modal atau pengembalian yang dapat diperoleh dalam investasi alternatif. Tingkat bunga dapat diturunkan dengan membandingkan tingkat pengembalian investasi atau proyek alternatif dengan biaya awal yang serupa.

NPV proyek dengan ukuran pembayaran konstan dan tingkat bunga tetap biasanya langsung dan lebih mudah untuk dihitung.

Baca juga: Metode Persediaan Ritel: Pengertian, Manfaat, Cara Hitung dan Contohnya

3. Jangka waktu

Periode waktu adalah interval di mana arus kas baru diinvestasikan ke dalam proyek baru.

Cara Menggunakan Rumus Perhitungan Net Present Value

Untuk menggunakan rumus NPV dalam memperkirakan net present value dari investasi yang diusulkan, Anda perlu menentukan nilai sekarang bersih yang diharapkan dari arus kas masa depan dan mengurangi investasi awal proyek.

Terima proyek jika hasil NPV nol atau positif. Hasil NPV negatif berarti proyek tidak akan menguntungkan dan harus ditolak. Di bawah ini adalah contoh bagaimana menggunakan rumus NPV:

Contoh satu

Dexable Inc. sedang merencanakan sebuah proyek dengan investasi awal sebesar $ 5.000.000. Investasi ini diproyeksikan menghasilkan arus kas $ 5.600.000 di tahun depan. Berapa NPV dengan asumsi bahwa tingkat pengembalian yang diminta adalah 10% dan tidak ada nilai sisa pada akhir proyek?

Penyelesaian

NPV = [$ 5.600.000/ (1+0.1) ^1] – $ 5.000.000

NPV = $ 90.900

NPV ini menunjukkan bahwa proyek akan menguntungkan, sehingga manajer dapat menerimanya.

Contoh dua

Proyek R membutuhkan investasi awal sebesar Rp 45.000.000 dan diharapkan menghasilkan Rp 30.000.000 per tahun selama dua tahun. Berapa NPV jika tingkat diskonto 8%?

Cara penyelesaian

Untuk memperkirakan NPV proyek ini, Anda harus menemukan NPV individual dari kedua arus kas dan menambahkan hasilnya. Kemudian Anda akan mengurangi investasi awal dari jumlah NPV.

NPV proyek R = [Rp 30.000.000/ (1+0,08) ^1] + [Rp 30.000.000/ (1+0,08) ^2] – Rp 45.000.000

NPV = (Rp 27.777.780 + Rp 25.720.170) – Rp 45.000.000

NPV = Rp 8.497.950

Jawabannya menunjukkan NPV proyek R positif dan investasi akan menghasilkan keuntungan.

Contoh tiga

Investasi awal untuk Proyek Nathan adalah Rp 50.000.000. Diharapkan untuk memberikan pendapatan masing-masing Rp 13.000.000, Rp 26.000.000 dan Rp 23.000.000 untuk tahun pertama, kedua dan ketiga. Berapa NPV untuk proyek tersebut jika biaya modal perusahaan adalah 13%?

Cara penyelesaian

NPV dari Proyek Nathan = [Rp 13.000.000/ (1+0,13) ^1] + [Rp 26.000.000/(1+o.13) ^2] + [Rp 23.000.000/ (1+0,13)] – Rp 50.000.000

NPV = (Rp 11.504.430 + Rp 18.012.370 + Rp 15.940.150) – Rp 50.000.000

NPV = Rp 45.456.950 – Rp 50.000.000

NPV = -4.543.050

NPV untuk Proyek Nathan menunjukkan bahwa investasi tersebut akan menghasilkan kerugian. Oleh karena itu, perencana harus menolak proyek tersebut.

Baca juga: Pendanaan dan Hutang: Pengertian Lengkap dan Perbedaannya

Apa Perbedaan NPV dan IRR?

NPV dan IRR keduanya memberikan informasi penting mengenai penganggaran modal dan investasi, tetapi metrik yang mereka hasilkan harus digunakan secara berbeda. Berikut adalah beberapa perbedaan antara NPV dan IRR:

NPV

• Representasi: NPV direpresentasikan sebagai jumlah dolar. Ini memberikan jumlah uang yang harus dihasilkan proyek untuk perusahaan selama periode waktu tertentu.
• Tujuan: Tujuan NPV adalah untuk menghitung surplus proyek.
• Pengambilan keputusan: NPV umumnya merupakan alat yang berguna bagi investor, karena perhitungannya mempertimbangkan banyak faktor.
• Kompleksitas proyek: NPV berguna untuk proyek yang memiliki berbagai sumber kas dan kompleksitas lainnya.
• Tingkat diskonto: NPV menggunakan tingkat diskonto yang dapat memberikan perhitungan nilai yang tidak dapat diandalkan.

IRR

• Representasi: IRR direpresentasikan sebagai persentase. Hal ini memberikan tingkat pengembalian keseluruhan pada proyek untuk perusahaan selama periode waktu tertentu.
• Tujuan: Tujuan dari IRR adalah untuk menghitung tingkat arus kas impas dari suatu proyek.
• Pengambilan keputusan: IRR tidak dianggap sebagai alat yang berguna bagi investor karena perhitungannya bergantung pada kumpulan informasi yang sangat kecil.
• Kompleksitas proyek: IRR berguna untuk proyek sederhana yang hanya memiliki satu sumber dana dan tidak ada kerumitan lainnya.
• Tingkat diskonto: IRR menggunakan nilai tunai aktual yang mendasarinya daripada tingkat diskonto, yang mengarah pada hasil yang lebih andal.

Baca juga: Profit dan Income: Pengertian dan Perbedaannya dalam Akuntansi

Kesimpulan

Net present value atau NPV merupakan salah satu metode yang paling tepat untuk menentukan nilai proyek saat ini. Perhitungan ini akan sangat berharga dalam memastikan bahwa kegiatan Anda mengikuti tujuan masa depan yang ingin Anda capai.

Anda dapat menghitung NPV secara manual menggunakan pendekatan yang sudah dijelaskan di atas. Namun, untuk mempermudah, Anda dapat menggunakan software akuntansi Accurate Online. Dengan menggunakan Accurate Online, bisnis Anda dapat mengotomatisasi pengelolaan arus kas dan penyusunan laporan keuangan dengan lebih cepat dan efisien.

Jadi tunggu apalagi? Anda bisa mencoba menggunakan Accurate Online untuk proses pencatatan pembukuan dan pengelolaan keuangan yang lebih baik secara gratis selama 30 hari melalui tautan pada gambar di bawah ini: